Банкротство предприятия — это необратимое прекращение его деятельности, вызванное невозможностью удовлетворить требования кредиторов. Оценка вероятности банкротства предприятия является важной задачей для собственников, кредиторов, инвесторов и других заинтересованных лиц. Она позволяет своевременно выявить признаки несостоятельности и принять меры по ее предотвращению.
В настоящее время существует множество методик оценки вероятности банкротства предприятия. Они различаются по составу используемых показателей, принципам расчета и степени точности. Наиболее популярные методики:
Модель Альтмана — основана на анализе пяти финансовых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент автономии, коэффициент прибыли от продаж и коэффициент оборачиваемости активов.
Модель Таффлера — основана на анализе трех финансовых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент оборачиваемости активов.
Модель Спрингейта — основана на анализе двух финансовых коэффициентов: коэффициента покрытия процентов и коэффициента покрытия долга.
Модель Бека — основана на анализе шести финансовых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент автономии, коэффициент покрытия процентов и коэффициент покрытия долга.
Модель Оверстрёма — основана на анализе шести финансовых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент автономии, коэффициент покрытия процентов и коэффициент покрытия долга.
Каждая методика имеет свои преимущества и недостатки. Выбор методики зависит от конкретных целей и задач оценки.
Расчет вероятности банкротства
Расчет вероятности банкротства предприятия с помощью одной из перечисленных методик осуществляется по следующей схеме:
Расчет значений финансовых коэффициентов, используемых в методике.
Подстановка значений коэффициентов в формулу расчета.
Определение вероятности банкротства на основе полученного значения.
Интерпретация результатов
Значение вероятности банкротства интерпретируется следующим образом:
Значение вероятности банкротства менее 0,10 — предприятие находится в зоне высокого риска банкротства.
Значение вероятности банкротства от 0,10 до 0,20 — предприятие находится в зоне повышенного риска банкротства.
Значение вероятности банкротства от 0,20 до 0,30 — предприятие находится в зоне умеренного риска банкротства.
Значение вероятности банкротства более 0,30 — предприятие находится в зоне низкого риска банкротства.
Дополнительные методы оценки
Кроме перечисленных методик, для оценки вероятности банкротства предприятия могут использоваться и другие методы, такие как:
Балльный метод — основан на оценке предприятия по совокупности финансовых показателей.
Методы экспертных оценок — основаны на мнении экспертов о финансовом состоянии предприятия.
Методы моделирования — основаны на построении математических моделей, позволяющих прогнозировать вероятность банкротства предприятия.
Практическое применение
Оценка вероятности банкротства предприятия может использоваться в следующих целях:
Прогнозирование банкротства — выявление предприятий, находящихся в зоне риска.
Решение о кредитовании — оценка кредитоспособности предприятия.
Принятие управленческих решений — разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия.
Заключение
Оценка вероятности банкротства предприятия является важной задачей, позволяющей своевременно выявить признаки несостоятельности и принять меры по ее предотвращению. Выбор методики оценки зависит от конкретных целей и задач оценки.
